Завтра совет директоров компании одобрит выпуск облигаций на 9,6 млрд руб. - почти вдвое превышающий прошлогодний заем "Газпрома". Кроме того, Citigroup, Dresdnerbank и Goldman Sachs предоставят компании синдицированный кредит на $350 млн.

В материалах к заседанию членам совета директоров "Транснефти" предлагается одобрить выпуск документарных неконвертируемых процентных облигаций на предъявителя на сумму 9,6 млрд руб. со сроком обращения три года.

Размещаться они будут по открытой подписке. Организаторами и андеррайтерами выпуска выступают Альфа-банк, Росбанк, МДМ-банк и "Ренессанс Капитал". Также совет директоров должен одобрить привлечение синдицированного трехлетнего кредита на $350 млн у Citigroup (Salomon Smith Barney) , Dresdnerbank, Goldman Sachs. Оба займа предназначены на расширение мощностей Балтийской трубопроводной системы (БТС) с 12 млн до 50 млн т.

Как рассказали "Ведомостям" в аппарате вице-премьера Виктора Христенко (он возглавляет совет директоров "Транснефти") , привлечение займов для достройки БТС поддержано правительством. "Первая очередь БТС обошлась в $400 млн и строилась за счет инвестиционного тарифа [на транспортировку нефти]. Возлагать и дальше финансовую нагрузку на нефтяные компании [в правительстве] признали неправильным", - сказал чиновник.

В Росбанке ожидают, что соглашение об облигационном займе будет подписано в ближайшие дни, но давать комментарии отказались "по договоренности с эмитентом". Зампредседателя правления МДМ-банка Алексей Панферов говорит, что до конца недели "эмитенту надо определиться с полным перечнем технических вопросов, таких как проспект эмиссии, ценообразование, маркетинг ".

Все аналитики считают, что, несмотря на рекордный объем займа, он будет размещен без малейших проблем. Стивен Дашевский из "Атона" ожидает, что спрос на бумаги "Транснефти" даже превысит спрос на облигации "Газпрома". "Ее баланс по сравнению с "Газпромом" девственно чист, финансовые потоки стабильны, момент для размещения с точки зрения ставок чрезвычайно удачный", - считает он.

Его коллега Сергей Сидоров полагает, что ставка по облигациям вряд ли будет ниже, чем у бумаг "Газпрома", но лучше, чем у "Русала", - "между 9% и 10% ".

Что касается синдицированного кредита на $350 млн, его условия пока не раскрываются. "До заключения сделки банк не комментирует вопросы финансирования стратегических партнеров", - сказал глава инвестбанка Dresdner Kleinwort Wasserstein Стил Боб Форесман. Между тем, по мнению аналитика "Тройки Диалог " Андрея Иванова, этот кредит "задаст планку стоимости" синдицированных кредитов для других российских заемщиков.

С учетом присвоенного "Транснефти" кредитного рейтинга S&P на уровне суверенного директор департамента инвестиционного банка "Траст" Александр Овчинников прогнозирует процентную ставку по этому кредиту в 5 - 6% годовых. Под такой процент в России не одалживал никто, включая Минфин.

Вице-президент "Транснефти" Сергей Григорьев подтвердил, что средства предназначаются для расширения БТС - уже в июне пропускная способность системы увеличится на 6 млн т, а в декабре - еще на 12 млн т. Но для достижения максимальной мощности требуется, по ранее звучавшим оценкам, $1,2 - 1,4 млрд, а занять компания собирается примерно $700 млн. "Мы ведем строительство поэтапно и сейчас вкладываем часть прошлогодней прибыли [13 млрд руб. ]. Если не хватит собственных средств и будущих кредитов, займем еще", - сказал Григорьев. Он добавил, что компания продолжает переговоры со Сбербанком о кредите в $1 млрд, но от подробных комментариев по поводу ситуации с этим кредитом отказался.

Совет директоров "Транснефти" также примет решение о распределении полученной компанией прибыли по итогам 2002 г. На дивиденды по акциям предлагается направить 2,644 млрд руб. , из них 1,3 млрд руб. на обыкновенные и 1,344 млрд руб. на привилегированные.

Из прибыли прошлого года на производственное развитие и мероприятия по созданию нового имущества направляется 10,8 млрд руб.